资产交易
资产交易

    从税收的角度来看,对买方来说,资产交易通常比股票交易更有利。买方将更倾向于资产收购,因为买方将获得所收购的全部资产,(i)这增加买方可获得的折旧资产的扣除额;(ii)如果买方随后出售任何资产,则减少其收益。如上所述,买方也将能够在资产交易中只购买选定的资产,并且能够选择要承担的负债(包括税务负债)。
    如果买方是非本地居民,其他因素可能会发挥作用。一般来说,在非本地买家的情况下,资产交易将从结构角度提供更大的灵活性。在某些情况下(例如,加拿大的目标公司从外国子公司的股票中获得重大价值),非居民购买者可能出于加拿大或非加拿大的税务原因而不愿在加拿大公司中持有外国资产。同样,非居民购买者可能更愿意使用加拿大公司和非居民实体购买某些资产。如果非居民买家购买了股份,那么在交易结束后,在不引发加拿大巨额税收的情况下,从加拿大公司取出非加拿大资产是非常难实现的。因此,与国内收购相比,在跨境收购中,将交易架构为资产收购的动机可能更强。

    为了同时获得资产和股票交易的一些好处,可以将收购结构为包含两者所需元素的混合交易。例如,卖方可能出售足够多的股票以获得终身资本收益免税,买方则直接购买优先股。

    在资产交易中,从所得税的角度来看,购买价格在各种资产之间的分配是至关重要的。加拿大的资产购买者更愿意按照以下顺序分配购买价格:
    •存货(全额扣除);
    •具有高资本成本免税额的可收回资本财产(即“税收折旧”);
    •具有低资本成本免税额的可收回资本财产;
    •不可折旧的资本财产(如土地)。
    •(注意,从2017年1月1日开始,商誉一般将被纳入一个新的可折旧资本资产类别,并享受5%的资本成本补贴)。
    在大多数情况下,从事资产交易的买方和卖方在分配这些资产时会有利益冲突。加拿大的资产购买协议通常包括有关购买价格在被购买资产之间分配的条款,以及买卖双方为编制财务报表和在此基础上编制和提交纳税申报单而订立的契约。